Croissance significative du chiffre d’affaires de 24% par rapport à l’année précédente – chiffre d’affaires de CHF 83 Mrd au second trimestre

Le chiffre d’affaires pour les produits structurés des principaux membres de l’ASPS a continué à progresser au second trimestre 2018 avec 17% – en tout, la croissance de la valeur du pour les premiers six mois de 2018 est plus élevée de 24% par rapport au premier semestre 2017. Yield enhancement (48%) était en outre particulièrement demandé, suivi de leverage (22%) et participation (17%). Plus de la moitié des produits (54%) reposent sur equities, 29% sur foreign exchange. Les monnaies les plus utilisées étaient le USD, EUR et CHF et elles se partageaient 84% du marché.

Zurich, le 31 juillet 2018. Les statistiques relatives à la création de valeur des produits structurés établies par le Boston Consulting Group tiennent compte des produits cotés ainsi que des produits non cotés en bourse qui sont créés en Suisse ou pour la Suisse et négociés sur le marché national et international. Les membres de l’ASPS que sont Barclays Capital, Banque Cantonale Vaudoise, Credit Suisse, Commerzbank, Goldman Sachs, Julius Baer, Leonteq, Notenstein La Roche, Raiffeisen, UBS, Vontobel, ainsi que Zürcher Kantonalbank ont participé à la collecte de données pour le second trimestre 2018. Ils représentent la majeure partie du marché suisse.

Principales évolutions au 2^nd trimestre 2018:

• Le chiffre d’affaires de 83 Mrd CHF est supérieur de 12 Mrd CHF par rapport au T2 2017 (71 Mrd CHF); le taux de croissance par rapport à l’année précédente est de 17%. La valeur du premier semestre 2018 est plus élevée de 24% par rapport au premier semestre 2017.
• Avec environ 48%, yield enhancement constitue presque la moitié du chiffre d’affaires au T2 2018, un déclin par rapport aux 58% du T2 2017; avec 22%, leveragere présente le deuxième plus grand contributeur au chiffre d’affaires total, avec une croissance du chiffre d’affaires de 82% par rapport au T2 2017. La part des catégories de produits de participation est montée à 17% (contre 14% au T2 2017). La protection du capital a atteint 11% du chiffre d’affaires total au T2 2018, avec une croissance de volume relative de 15% par rapport au T2 2017. L’effet de levier représente à nouveau la grande majorité (92%) des transactions totales.
• En atteignant 54%, Equity représente la plus grande part de la valeur totale au T2 2018, en hausse de 31% d’une année sur l’autre; en revanche, Foreign Exchange a diminué de 34% à 29% par rapport à l’année précédente. Malgré une croissance nominale de 4%, le chiffre d’affaires provenant de Fixed Income a diminué de 12% à 11% par rapport à l’année précédente.
• Les produits non cotés forment environ 62% du chiffre d’affaires au T2 2018; même si ces produits ont nominalement augmenté de 3% de 50 Mrd CHF à 51 Mrd CHF par rapport au T2 2017, leur part du marché a baissé de 9 points de pourcentage.
• Le marché primaire a nominalement diminué de 47 Mrd CHF à 45 Mrd CHF et a perdu 12 points de la part du chiffre d’affaires total (54%) par rapport à l’année précédente en raison de la forte croissance du marché secondaire (38 Mrd CHF contre 24 Mrd CHF au T2 2017).
• Le marché secondaire a constitué 98% de toutes les transactions, représentant une augmentation de nombre de transactions de 108% par rapport au T2 2017.
• L’USD est de nouveau la monnaie la plus représentée au T2 2018, avec une part de 38% (année précédente: 42%). La part de l’EUR a augmenté de 3 points pour atteindre 32% (année précédente: 29%), tandis que le CHF a atteint 14% (année précédente: 18%).

Georg von Wattenwyl, le Président de l’ASPS, dit au sujet de l’évolution du secteur: «Les chiffres positifs du second trimestre soulignent la tendance générale à l’augmentation de la demande de produits structurés au premier semestre 2018. Des produits innovants sont utilisés dans le contexte du portefeuille, tant en Suisse qu’à l’étranger, afin d’obtenir une performance globale optimale en fonction de l’orientation du portefeuille et de pouvoir réagir rapidement aux tendances du marché.»

Vous trouverez les statistiques complètes sous: https://www.svsp-verband.ch/media/