Umsatz in Q3 2024 mit CHF 45 Mrd. 13% über Vorjahr – Reverse Convertibles mit CHF 12 Mrd. erneut umsatzstärkste Produkte

Die Branche erzielte im dritten Quartal 2024 einen Umsatz von CHF 45 Mrd. Damit bewegte er sich knapp 13% über dem Vorjahresniveau, in dem ein Umsatz von CHF 40 Mrd. erzielt wurde. Der grösste Umsatzanteil entfällt im Q3 2024 auf Renditeoptimierungsprodukte (50%), gefolgt von Hebelprodukten (27%). Auf Partizipations- sowie Kapitalschutzprodukte entfallen im Q3 2024 11% respektive 8% des Quartalsumsatzes. Die umsatzstärksten Produkte waren Reverse Convertibles (CHF 12 Mrd.) vor Warrants mit Knock-Out (CHF 6 Mrd.) und Barrier Reverse Convertibles (CHF 4 Mrd.). Aktien bleiben mit 57% Umsatzanteil die dominierende Anlageklasse, während Devisen, Anleihen und Rohstoffe respektive 26%, 9% und 3% des Quartalsumsatzes erzielen. Nicht gelistete Produkte erzielen im Q3 2024 65% des Gesamtumsatzes. Der Primärmarkt erzielt mit 58% einen höheren Umsatzanteil als der Sekundärmarkt. Der USD erzielte mit 41% den höchsten Umsatzanteil. Er macht zusammen mit dem EUR und CHF als wichtigste Währungen für Strukturierte Produkte 89% des Gesamtumsatzes aus.

Zürich, 15. November 2024. Die von Boston Consulting Group erstellte Statistik berücksichtigt sowohl börsenkotierte als auch nicht börsenkotierte Strukturierte Produkte, die in oder für die Schweiz kreiert und national sowie international abgesetzt werden. An der Erhebung für das dritte Quartal 2024 haben die SSPA-Mitglieder Banque Cantonale Vaudoise, Barclays Capital, Goldman Sachs, Julius Bär, Leonteq, Raiffeisen Schweiz, Société Générale, UBS, Vontobel sowie die Zürcher Kantonalbank teilgenommen. Sie repräsentieren den Grossteil des Schweizer Marktes.

Wichtigste Entwicklungen im dritten Quartal 2024:

• Der Umsatz mit Strukturierten Produkten der grössten SSPA-Mitglieder beträgt im Q3 2024 CHF 45 Mrd. Der Umsatz liegt im Juli bei CHF 16 Mrd., im August bei CHF 15 Mrd. und im September bei CHF 14 Mrd. Im Vergleich liegt der Gesamtumsatz in Q3 2024 mit CHF 45 Mrd. unter dem vorherigen und über dem Vorjahresquartal (Q2 2024: 51 CHF Mrd., Q3 2023: 40 CHF Mrd.). Die umsatzstärksten Produkte in Q3 2024 waren Reverse Convertibles (CHF 12 Mrd.) vor Warrants mit Knock-Out (CHF 6 Mrd.) und Barrier Reverse Convertibles (CHF 4 Mrd.).
• Renditeoptimierungsprodukte stellen im Q3 2024 mit 50% den grössten Anteil am Gesamtumsatz dar, der nominale Umsatz beläuft sich auf CHF 22 Mrd. Der Grossteil des Umsatzes entfällt auf Aktien (50%) mit USD als Hauptwährung (50%), 87% werden nicht gelistet und 90% werden auf dem Primärmarkt gehandelt.
• Der Umsatzanteil von Hebelprodukten beträgt 27%, was einem nominalen Umsatz von CHF 12 Mrd. entspricht. Als Anlageklasse werden Aktien bevorzugt (78%), die wichtigste Währung ist EUR (68%), 83% werden gelistet und 96% werden auf dem Sekundärmarkt gehandelt.
• Der nominale Umsatz von Partizipationsprodukten entspricht im Q3 2024 CHF 5 Mrd. und macht 11% des Quartalsumsatzes aus. Als Anlageklasse werden Aktien bevorzugt (71%), die wichtigste Währung ist USD (50%), 51% werden nicht gelistet und 78% werden auf dem Sekundärmarkt gehandelt.
• Im Q3 2024 hält sich der nominale Umsatz von Kapitalschutzprodukten auf CHF 3 Mrd., der Umsatzanteil liegt bei 8%. Der Grossteil des Umsatzes entfällt auf Anleihen (82%) mit USD als Hauptwährung (76%), 97% werden nicht gelistet und 92% werden auf dem Primärmarkt gehandelt.
• Der Umsatz von Aktienprodukten beläuft sich auf CHF 25 Mrd., vor Devisen- (CHF 11 Mrd.), Anleihen- (CHF 4 Mrd.), anderen Anlageklassen (CHF 2 Mrd.) und Rohstoffprodukten (CHF 1 Mrd.). Damit erzielen Aktienprodukte einen Umsatzanteil von 57%. Der Umsatzanteil von Devisen, Anleihen, Anderen und liegt Rohstoffen bei respektive 26%, 9%, 5% und 3%.
• Nicht gelistete Produkte erzielen im Q3 2024 einen nominalen Umsatz von CHF 29 Mrd., dies entspricht 65% des Gesamtumsatzes. Auf gelistete Produkte entfällt ein Umsatzanteil von 35%, der nominale Umsatz erreicht CHF 16 Mrd.
• Primärmarkt erzielt mit CHF 26 Mrd. in Q3 2024 höheren Umsatz als der Sekundärmarkt (CHF 19 Mrd.), dies entspricht Umsatzanteilen von jeweils 58% und 42%.
• Der USD-Anteil am Gesamtumsatz beträgt 41%, dies entspricht einem nominalen Umsatz von CHF 18 Mrd. Der nominale Umsatz des EUR liegt im Q3 2024 bei CHF 15 Mrd., dies entspricht einem Umsatzanteil von 34%. Mit einem nominalen Umsatz von CHF 6 Mrd. macht der CHF 14% des Q3 2024 Gesamtumsatzes aus.

SSPA-Präsident Georg von Wattenwyl kommentiert: «Die Volumen im Schweizer Markt für Strukturierte Produkte liegen auch im dritten Quartal über dem Vorjahr und unterstreichen die höhere Kundennachfrage. Reverse Convertibles erfreuen sich in diesem Jahr besonderer Beliebtheit bei Anlegerinnen und Anlegern, welche die Marktopportunitäten gezielt nutzen. Das dynamische Marktumfeld und die anhaltende Volatilität bieten ideale Voraussetzungen für den gewinnbringenden Einsatz Strukturierter Produkte und unterstützen diese positive Entwicklung.»