Rapport sur la création de valeur de l’Association Suisse Produits Structurés (SSPA): Taux de croissance de 6% par rapport à 2018 – chiffre d’affaires de CHF 352 Mrd en 2019

Le chiffre d’affaires pour les produits structurés des principaux membres du SSPA a continué sa hausse en 2019. Avec CHF 352 Mrd, il est 6% ou 21 Mrd plus haut que l’année précédente. Le chiffre d’affaires trimestriel de CHF 86 Mrd est plus haut qu’au T4 2018, avec un taux de croissance par rapport au trimestre de l’année précédente de 6 %. Yield Enhancement demeure la catégorie de placement la plus populaire (48 %), et a légèrement augmenté par rapport à l’année précédente (2018: 46%). Equity (56 %) et Foreign Exchange (26%) continuent de dominer en tant que catégories d’actifs en 2019. Les produits non cotés formaient 63% du chiffre d’affaires en 2019 (2018: 62%). Les monnaies les plus utilisées étaient le USD, EUR et CHF qui représentent 88 % des transactions.

Zurich, le 27 Janvier 2020. Les statistiques relatives à la création de valeur des produits structurés établies par le Boston Consulting Group tiennent compte des produits cotés ainsi que des produits non cotés en bourse qui sont créés en Suisse et négociés sur le marché national et international. Les membres du SSPA que sont Barclays Capital, Banque Cantonale Vaudoise, Commerzbank, Credit Suisse, Goldman Sachs, Julius Baer, Leonteq, Raiffeisen Suisse, UBS, Vontobel, Zürcher Kantonalbank ont participé à la collecte de données pour le quatrième trimestre 2019. Ils représentent la majeure partie du marché suisse.

Mise en parallèle de l’évolution en 2019 et 2018:

• Le chiffre d’affaires de CHF 352 Mrd est supérieur de CHF 21 Mrd à celui de 2018; le taux de croissance par rapport à l’année précédente est ainsi de 6%.
• Par rapport au même trimestre de l’année précédente, le chiffre d’affaires a augmenté de 6% à CHF 86 Mrd au T4 2019.
• Avec 48%, Yield Enhancement représente la plus grande part du chiffre d’affaires. Les produits Participation représentent maintenant le deuxième plus grand contributeur au chiffre d’affaires avec 20% (l’année précédente: Leverage à 22%). Capital Protection et Leverage ont atteint respectivement 13% et 18%.

• La plus grande part du chiffre d’affaires annuel de 2019 revient à Equity (54%), alors que Foreign Exchange et Fixed Income ont atteint 26% et 13% respectivement.
• Avec 63%, les produits non cotés sont le plus grand contributeur au chiffre d’affaires annuel de 2019 (année précédente: 62%).
• Les parts du chiffre d’affaires annuel de 2019 du marché primaire et secondaire sont restées au niveau de l’année précédente, soit 55% et 45% respectivement.
• La part du chiffre d’affaires total de 2019 des trois monnaies principales a monté de 4 points de pourcentage pour atteindre 88% (USD: 38%, EUR: 33%, CHF: 16%).

Markus Pfister, le Président du SSPA, quant aux développements au sein de l’industrie: «Dans l’environnement actuel de faibles taux d’intérêt, les produits Yield Enhancement sont particulièrement utilisés par les investisseurs pour générer des revenus et pour renforcer le portefeuille d’investissement. Notre objectif pour 2020 est d’avantage présenter aux investisseurs les possibilités d’investissement intéressantes offertes par les produits structurés dans un environnement de marché exigeant et les rendre compréhensibles.»